【錢往哪走2-1】下半年台股備戰6萬點大關　市場看好AI、銀行股雙軌布局

台股揮別今年上半年「狂牛齊漲」，進入下半場將以「分化加劇、波動升溫」成為新常態。各家投信投顧看好，在台灣、美國均有選舉行情助攻下，預估台股最快第4季上攻5萬點大關，更不排除挑戰6萬點新天花板，布局策略建議採AI、金融雙軌並進。

全球經濟軟著陸　風險資本波動加劇

渣打銀行表示，今年年初以來股市上漲多由科技與AI獲利動能主導，進入下半年中東局勢趨穩、油價壓力緩解，通膨有望回落，維持全球經濟軟著陸情境，機率約6成，但市場波動可能升溫。

在區域市場配置上，聚焦亞股市場，渣打銀行已上調亞股評級，在油價回落緩解成本壓力，以及AI投資擴張帶來需求外溢。區域配置相對偏好台灣（半導體優勢）、中國（評價面具吸引力與政策支撐），以及印度（內需穩健、成本改善），整體成長動能具備延續性

AI 股與銀行金控雙軌布局　攻守一體

聚焦台股後市，大華銀投信表示，市場將關注 AI 伺服器換代潮。以大華銀投信旗下00918 最新換股後的配置，即是採用「AI 紅利」與「高息防禦」的雙軌策略。在電子下游與 AI 供應鏈方面，青睞廣達、華碩、緯穎等科技大廠位居前十大成分股。廣達受惠 NVIDIA 新一代 Vera Rubin 架構，緯穎迎來 AWS Trainium3 出貨高峰。新世代 AI 伺服器組裝費用較上一代成長逾 50%，具備實質業績支撐，可望轉化為下半年的資本利得紅利。

在防禦類股方面，捨棄壽險型金控，全面配置彰銀、兆豐金、永豐金及第一金等銀行型金控。在高利率環境下，銀行股受惠存放利差擴大，獲利能見度高，能有效避開壽險型金控易受債券評價損失擾動的風險，提供低波動、穩定填息的防禦力。

基本面、資金面加上選舉行情 台股眺望5萬大關

今年逢台灣、美國均有選舉行情，富邦投顧董事長陳奕光表示，台股上半年「狂牛遇上灰犀牛」大漲17000點，目前高點還沒到，下半年台股挾基本面GDP 10%、企業獲利6.8兆元，資金面ETF和基金8兆元類法人動能，加上選舉行情醞釀，選前40天前上漲機率8成，第4季台股指數將超越上半年高點，上看 54,500 點。

安聯投信表示，台股在震盪中持續挑戰新高，今年來漲幅超過6成，也已逐步由過去的單邊多頭行情，轉向波動加劇、類股輪動加速的新階段。下半年除了AI及科技股有望持續受惠於長期成長趨勢外，金融、傳產及高股息族群亦有機會受惠於資金回流與配息題材，形成類股輪漲格局。