美國晶片新禁令輝達嚇趴！郭明錤：英特爾最大輸家、輝達負面影響已擬對策

美國17日發布升級的晶片出口禁令，更嚴格地控制輝達（Nvidia）專為中國市場設計的A800和H800晶片產品，輝達股價盤中急殺7%。天風國際分析師郭明錤表示，英特爾（Intel）因客戶中以中國為主可能是新禁令最大輸家；輝達（Nvidia）中國客戶約占AI晶片兩成，已在研擬禁止銷售的對策；超微（AMD）以北美客戶為主，短線下跌反提供買點。

去年美國發出封鎖令，阻止輝達兩款先進AI晶片出口至中國，但輝達隨即針對中國市場推出降級的版本「A800」和「H800」，繞過美國的出口限制。美國政府今年補破網，為防止中國在半導體與人工智慧（AI0）領域快速崛起，17日發布最新的晶片出口限制，將涵蓋更多相關產品。美國高級官員並表示，將更為嚴格的控制輝達（Nvidia）專為中國市場設計的A800和H800晶片產品。消息一出，輝達股價盤中急殺7%，後跌幅收斂至4.68%。

郭明錤指出，如果超微（AMD）的股價因美國對中國禁止銷售更多AI晶片政策而下跌，反而提供了短線買點，因爲AMD目前的主要客戶均以北美CSP/服務平台商為主。

郭明錤也指出，輝達無疑將受到新禁令負面影響，因為中國客戶對AI晶片的需求強勁 ，以CoWoS所生產來估計，約佔明年AI晶片出貨比重為15–20%，需密切觀察其他客戶需求能否抵銷新禁令影響。據了解，近期輝達內部已在對美國可能進一步禁止銷售L40S擬定對策。

至於對英特爾（Intel）而言，郭明錤認為，英特爾可能是新禁令最大輸家，因為Intel的Habana Gaudi 2的客戶以中國客戶為主。