【AI教主再訪台】AI教父黃仁勳再訪供應鏈 　外資盤點新動能看好四產業

AI晶片霸主輝達執行長黃仁勳不到半年再度拜訪台灣供應鏈，市場解讀是為明年新品B100而來，外資也更新AI伺服器後續動能，AI伺服器HGX+DGX總量，將從今年25.5萬台，2025年翻倍增至45.4萬台，盤點未來三年最有競爭力產業，依序為伺服器 ODM 、交換器、 PCB 、被動元件。因此調升廣達、技嘉、緯創、金像電、奇鋐目標預期。

輝達已手握市場九成伺服器，AI因用需求長線提升下，美系外資預估，前七大雲端系統廠商加碼雲端資本支出，已從2019年的590億美元，預計2024年將上看1390億美元。假設AI硬體占AI伺服器成本（BoM）比約15%，AI伺服器硬體到2025年年複合成長率達36%、商機上看144億美元，AI相關支出明年也有年增45%、532億美元的水準。

美系外資預估，AI伺服器包括HGX+DGX總量，將從今年有25.5萬台，2025年翻倍增至45.4萬台，在次產業面上，看好PCB、網通、組裝、測試等領域較看好。

如從AI產業電子業下游來看，根據STEAM framework 分析未來三年最有競爭力的公司與產業，排序為伺服器 ODM 、交換器、 PCB 、被動元件。

至於其他零組件部分，美系外資說明，未來兩年仍是氣冷伺服器為主力，水冷式的伺服器明年輝達B100可能導入，電源也是不斷升級都5.5kw。

美系外資調升AI相關供應鏈，台廠供應鏈給予致茂、緯創、技嘉、華碩、奇鋐建準、台達電、廣達、金像電加碼評等，目標價分別為350元、145元、360元、475元、432元、136元、408元、280元、260元，並同步調升廣達、技嘉、緯創、金像電、奇鋐目標。