房產危機下　中資銀行可能面臨3,500億美元損失

對中國房產市場的信心大降且不斷加深的動盪看似難以遏制下，中國的銀行在最壞的情況下將面臨逾台幣10兆、約3,500億美元的抵押貸款損失。

項目停工的螺旋式危機已經重創數十萬名購房者的信心，引發了一場覆蓋90多個城市的「斷供潮」，也就是購屋主拒絕繼續繳納貸款的風波 ，有人警告可能爆發更廣泛的系統性風險。現在最大的問題並非它是否會對中國56兆美元（約1,680兆台幣）的銀行系統造成打擊，而在於打擊的程度有多大。

在最壞的情況下，標準普爾信評公司估計，2.4兆人民幣（約10.66兆台幣，3560億美元）或6.4%的抵押貸款面臨風險；德意志銀行警告，至少有7%的房貸處於危險之中。到目前為止，上市的銀行披露受斷供潮直接影響的抵押貸款逾期餘額僅21億人民幣。

香港大學商學院金融學教授陳志武說，銀行被夾在中間。如果它們不幫助開發商完成項目，他們最終損失會更多。如果他們這樣做，那當然會讓政府高興，但他們對逾期房地產項目的曝險會更加擴大。

在經濟增長放緩、疫情干擾和青年失業創紀錄新高的不利影響下，中國把金融和社會穩定放在首位。迄今為止已經考慮的做法包括給予爛尾樓購房者還貸緩衝期，央行也可能設立地產基金支持陷入資金困境的房企。無論哪種方式，銀行行業都有望在國家協調下的紓困作為中發揮積極作用。

中國人民銀行的數據顯示，中資銀行在房地產領域的曝險規模遠高於其他任何行業。據統計，截至3月底，個人住房貸款餘額39兆人民幣，房地產開發貸款餘額13兆人民幣。Teneo Holdings董事總經理Gabriel Wildau在先前的一份報告中說，房地產市場是中國金融穩定的基石。

隨著當局採取措施控制風險，曝險高的貸方可能會受到更嚴格的審查。到2021年底，中國郵政儲蓄銀行和中國建設銀行的抵押貸款佔貸款總額的34%，超過監管當局對大型銀行設定的上限32.5%。

德意志銀行分析師Lucia Kwong表示，如果違約的態勢蔓延，大約7%的未償抵押貸款可能會受到影響，鑑於對未完工項目的相關信息較不易掌握，這一估計可能仍過於保守。