輝達財報亮麗　陸行之示警：「好消息早知道，以後走一步算一步」

輝達（NVIDIA）發布最新財報，知名半導體評論家陸行之在粉專表示，輝達沒讓投資人失望，又繼續交出驚喜數字，但分析師看到短期獲利上修空間越來越小，股價反應就是「好消息早知道，以後走一步算一步」。

輝達（NVIDIA）截至10月底為止的2024財年第3季財報亮眼，但坦言第4季在中國市場營收恐大幅下滑，拖累台股AI族群走低，今天指標股緯創盤中挫逾4%，失守百元關卡，廣達也下跌超過3%，英業達、緯穎、技嘉跌幅均超過3%，引發投資人關注。

針對輝達財報，陸行之提出3點看法，認為輝達財報確實優於預期，但投資人擔心中高階AI GPU若不能賣到中國，是否影響營收表現，以及產品加了九倍成本賣，客戶是否可能改採超微方案或自行設計。

陸行之表示，輝達第三季、第四季營收，獲利率，EPS 都高於彭博社分析師預期，主要當然還是AI GPU 賣的超標；而庫存月數季減5%，年減37%， 明顯優於設計行業的4.04個月及IDM行業的5.28個月；且AI GPU 出貨數字預測不變。

不過他表示，投資人擔心三點，首先是好消息已經反應在股價；其次為如果不能賣中高階AI GPU 到大陸，明年首季營收是不是呈現季減？第三，東西加了九倍成本賣，客戶受得了嗎。會不會加速採用AMD MI300X， 還是自行設計？