摩根投信通路業務部門主管張敬杰。陳俐妏攝
全球ETF市場總體規模上看15兆元,主動型管理的超額報酬吸引投資人關注,全球主動式ETF今年以來佔全體ETF資金流量近三成。摩根投信表示,台灣主動式ETF今年剛起步,但在亞太區主動式ETF的規模在過去10年已創下年複合成長53%。摩根投信通路業務部門主管張敬杰表示,摩根資產管理目前也是全球第二大主動式ETF的發行商,這次將選擇台灣成為第六個在全球發行主動式ETF的市場。
摩根資產管理表示,雖然目前全球主動式ETF的規模只佔整體ETF市場的8%,但從資金流向來看,主動式ETF自2025年以來卻吸納了全體ETF市場金額的28%,相較於2019年的7%已大幅成長4倍;反觀傳統市值型(被動式)的ETF,其資金流向卻已從2019年的75%縮水到2025年的66%,可見儘管市值型(被動式)ETF仍是ETF市場的主流,但主動式ETF崛起的速度絕對不容小覷。
摩根資產管理與標普道瓊指數共同贊助的《2025全球ETF調查》顯示,未來六個月內有69%的投資人考慮把主動式ETF納入投資組合,其中,70%的投資人認為主動式ETF最大的優勢就在創造超額回報;可見投資人對主動式ETF最大的期待,並不在於這個工具本身,而是在於「主動式管理」所帶來的超額報酬機會上。
這一點同樣也已反映在資金流向上。2025年以來,股票型的主動式ETF以吸引了整體主動式ETF資金淨流入的59%,其次是固定收益型的主動式ETF(占比33%)。
摩根投信通路業務部門主管張敬杰表示,摩根資產管理持續耕耘主動式ETF市場,已累積豐富的經驗並且備受肯定,舉例來說,摩根資產管理(亞洲區)已經連續兩年獲頒AsianInvestor《亞洲投資人》資產管理獎所頒發的「最佳ETF資產管理公司(亞洲區)」大獎(2024,2025《亞洲投資人》資產管理獎。獎項頒發機構及資料來源為 AsianInvestor,所示年度頒發之獎項是反映截至上年底表現)。
再者,從ETF的管理規模來看,摩根資產管理目前也是全球第二大主動式ETF的發行商,在過去這一年多來更是全球資金淨流入最大的主動式ETF發行商;所以摩根有絕對的底氣,可以對台灣投資人提供主動式ETF相關的知識儲備,並協助推廣ETF的投資人教育。
張敬杰指出,除了《ETF環球市場縱覽》以外,針對主動式ETF,摩根投信官網現在也公布了一系列ETF教育資料,除了傳統的文字內容之外,也涵蓋了影音動畫與資訊圖表,讓專業與零售投資人可以同步獲取。隨著主動式ETF在台灣的發展逐漸多元,摩根未來也將致力於在主動式ETF的世界,替台灣投資人帶來最好的服務。