AI爭霸成也輝達憂也輝達　　陸行之：搬走市場利潤 AI PC要等明年　　

科技半導體法說本周登場，市場再度聚焦AI和消費性產業展望，知名半導體分析陸行之表示，手機產業蘋果供應鏈肯定已經休息了，消費性展望低於預期，要待輝達（Nvidia ）來救半導體股票市場。但由於AI 伺服器排擠，且因超微（AMD）賣CPU不像輝達「這麼貪心」，搬走市場大部分利率，AMD也很辛苦。至於市場寄望的AI PC救市題材，考量算力，可能要等明年英特爾的lunar lake平台。

美台半導體科技大廠法說會本周接力起跑，超微、高通、Meta、蘋果將公布財報，台廠聯發科、聯電、瑞昱等法說也將登場。

陸行之分析，目前來看半導體首季工用、通用伺服器，及消費性需求不佳低於市場預期。在市場聚焦的伺服器題材上，由於伺服器的CPU 在AI 伺服器 是加兩顆貴的，減20顆便宜一點的，因此產能利用率很難會好轉，在加上AMD和ARM挖牆角，連AMD自己也很辛苦。

聚焦超微和輝達競爭態勢，陸行之分析，AMD賣CPU不像 Nvidia 這麼貪心，價格賣這麼貴，把市場大部分的利潤搬走了，遲早會遭到報應。

至於備受矚目的AI PC換機題材，陸行之認為，現在算力還不行，可能要等明年英特爾 lunar lake平台。