過半台灣投資人關注新舊能源投資 投信：經濟環境正常化 預期能源轉型基金接棒

受到俄烏戰爭影響，全球能源價格兩年前重啟牛市，帶來一波能源投資熱浪。根據《 2023 施羅德全球投資人大調查》顯示，台灣投資人最有興趣的題材，科技業以及永續投資皆列第一（59％），其次則為電動車以及能源相關（55％）。如果進一步問到永續投資的主題，也有59％的台灣投資人偏好低碳、或者對社會具正面貢獻的企業。

《2023 施羅德全球投資人大調查》是施羅德投資集團委託「alan. agency and iResearch」共調查全球33市場，共23,950位投資人。這份調查所定義的投資人，必須在未來十二個月預計投資一萬歐元（或等值）或者是過去十年曾有投資行為之人。這份調查包含了不同地區市場，當地受訪者的觀點。

從施羅德全球投資人大調查可看出來，台灣投資人有近六成偏好永續基金，但也有過半偏好能源基金。施羅德投信表示，投資人雖認同永續基金能對環境帶來正面影響，但傳統能源產業在短時間帶來的機遇，同樣吸引關注。展望未來，新舊能源題材依舊是投資人關注焦點，只不過預期未來全球經濟陸續回歸正常化，新能源會再度接棒演出。

施羅德投信行銷企劃部副總裁陳冠君分析，過去明顯看到台灣投資人將報酬率視為永續投資的主要投資目的，但隨著疫後環境變化，台灣投資人越來越能認同永續投資的核心價值：也就是藉由投資的力道，促使企業和環境、社會共好，並且相信這樣的正向企業，才能帶來穩健長遠的報酬。

而在其他的問題當中，也看到台灣投資人期望基金公司發揮盡責治理的原則，敦促企業對氣候變化問題做出貢獻，甚至希望基金經理人避免投資高碳排的企業。

施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管Mark Lacey則針對近期新舊能源市場轉變，提醒投資人留意幾個關注點。首先，2022戰爭帶來的通膨以及能源短缺，是舊能源能再度興起主因，2023至2024則是中國以及印度帶來的大量需求，再次推升油價高漲。不過，預期至2024第二季以後，市場需求開始降低，又OPEC增加供給，舊能源市場的成長性就會獲得壓制。

展望長期，隨著產業型態轉移，目前許多石油和天然氣公司已將資本轉向低碳解決方案，在不可逆的趨勢下，傳統能源的亮眼表現只能歸納為特殊時期的「機會財」，新能源才是長線具趨勢財的王道。

其次，過去兩年能源轉型產業表現欠佳，主要來自兩個原因：利率過高、金融環境對相關企業形成資金壓力；另外是部分次產業例如太陽能設備、氫能以及風力發電等弱勢，拖累整體產業表現。但經過兩年多調整後，2024年不管是營收還是評價面，都陸續出現轉佳訊號。甚至在一些次產業，例如電力設備、電池儲能評價面不僅具吸引力，就未來投報率的預期，也有相當的水準，建議投資人可以趁勢開始布局。

最後，Mark Lacey認為，能源轉型產業既多又豐富，近年雖然遭遇逆風，但其次產業都包含著創新科技、典範轉移的概念在其中，潛藏很多未來新星，投資人要以長線趨勢看待。