美四大指數全漲創四年最佳績！台股伺機再戰前波高點

美就業人數增加超乎預期，經濟有望軟著陸，美股四大指數全數收紅，創下四年來最佳表現。台股8日站穩月線，挺進17300點大關，將伺機挑戰收復前波高點。投信法人表示，即使全球景氣仍在谷底調整階段，但台灣受惠外銷訂單逐漸回溫，景氣回升可望領先全球，預料明年在電子與景氣循環類股獲利帶動下，整體將恢復成長動能。

以目前本土法人對於明年的展望來看，受惠資金和AI題材帶動，各家證券投顧紛紛看好台股「萬八」標配，樂觀的券商更看到兩萬點。

台股上周五在AI概念股、半導體、IC設計族群等領軍下，指數上漲105.25點，漲幅0.61%，收在17383.99點，不過周線收黑，中止連5紅，週線小跌54.36點，跌幅-0.31%，平均日均量3129.40億元。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，目前行情持續獲得歐美年底消費旺季利多，加上美國通膨降溫、殖利率快速下滑等，帶動台股強勢反彈，周一盤中大盤一度創今年新高點，反映了多頭的樂觀預期。

孫傳恕指出，自11月23日感恩節開始，美國零售進入年終假日消費旺季，根據全美零售聯合會NRF 的預估顯示，今年11月12月的假日零售年增率增幅達到3%至4%，雖然略低於過去20年4.1%均值，但考量2020年至2021年疫情後，連續三年電商分別大幅成長9.1%、12.7%、5.4%的高基期，今年表現相對穩健。

從國內基本面來看，也可見到台灣的成長，孫傳恕也指出，台灣第三季GDP成長，由前季的1.41%大幅上升至2.32%，主計處最新預測今明兩年台灣GDP，也分別成長1.42%及3.35%，預料到明年第一季GDP年增率將達到成長高峰，股市料將同步受惠，並展現高度連動，且根據過往經驗，台股指數與GDP走勢具有高度關聯性。

不過，孫傳恕提醒，IMF下修2024年全球成長率估值則，從3.0%微幅降至2.9%，上修美國今明兩年GDP，分別為2.1%、1.5%，但中國房地產問題和信心危機、地緣政治碎片化後對大宗商品價格的影響，及通膨持久性對市場的影響等，仍須持續留意與追蹤。

在選股方面，孫傳恕建議，AI仍為明年的電子股投資主軸，指數震盪拉回時不妨極配置2024年業績成長股，以及中長線科技趨勢受惠次產業，並適時做持股汰弱留強，好產業落底的IC設計及記憶體族群，與AI需求將持續擴散至手機、PC及企業軟體應用，提前做相關類股佈局。