Computex加持 下半年台股可期　00404A今天掛牌台股動能增

聯博投信旗下首檔台股主動式ETF 00404A今(9)日掛牌上市！聯博投信表示，在AI需求延續、台股指數仍位處高檔，雖然近期台股面臨修正壓力，但是台股基本面強勁，企業營收表現亮眼，短期修正可望是看好台股長多格局的投資人伺機布局的好時點。00404A結合多因子選股機制與收益策略，聚焦台股成長動能與收益機會，力求在市場波動之際，協助投資人掌握AI供應鏈輪動、除權息行情與台股產業升級契機。

目前台股走勢仍以AI供應鏈為核心主軸，從半導體、IC設計、伺服器、電源、散熱、封測到高階電子零組件，資金持續圍繞具備營收動能與產業能見度的族群輪動。在這樣的市場環境下，00404A目前布局以科技類股為核心，預計科技產業配置超過80%，前十大持股亦涵蓋台積電、聯發科、台達電、日月光投控、廣達、信驊、華碩等AI與半導體供應鏈代表企業，投組方向與目前台股主流趨勢高度呼應。

聯博投信副總經理林炳魁表示，本波台股走勢並非單純由資金行情推動，而是建立在企業獲利成長、資本支出擴張與產業結構升級之上。從去年4月至今，台股多頭行情約持續14個月，不過根據歷史經驗，台灣股市上漲週期平均可達29個月1，顯示目前仍處於產業成長循環中段。尤其在AI需求延續下，台灣在晶圓代工、IC設計、伺服器組裝、電源管理、散熱、PCB、封測與關鍵零組件等環節均扮演重要角色，也使台股多頭動能從單一權值股，逐步擴散到完整AI生態系。

從次產業來看，半導體仍是00404A最重要的配置主軸。隨著高效能運算與AI晶片需求提升，先進製程、ASIC客製化晶片、封裝測試與相關設備材料需求同步升溫，有助支撐台積電、聯發科、日月光投控等核心企業的長期成長動能。另一方面，今年Computex主軸已從過去單純的AI算力競賽，轉向完整運算生態系與落地應用；AI伺服器與資料中心建置加速，也帶動電源、散熱、網通、PCB與高階零組件需求提升，因此00404A亦配置台達電、廣達、欣興、奇鋐等受AI基礎建設擴張與基本面支撐的標的。

除了直接受惠AI的科技族群外，00404A也適度布局金融、航運與部分工業類股，目的在於掌握台股資金輪動與收益機會。金融類股受惠於台股成交量維持高檔、資本市場活絡與股利發放能力；航運類股則具出口需求、低基期與除權息題材；工業與化工相關族群則可望受惠於半導體擴產、廠務工程、微污染防治設備、材料升級與產業轉型趨勢。這些配置有助投資組合不只集中於單一AI題材，也能參與台股產業升級所帶來的外溢機會。

林炳魁指出，台股投資重點不再只是追逐指數漲幅，而是要分辨哪些企業具備真正的營收動能、獲利支撐與產業位置。00404A透過多因子與股利機制篩選約50檔2核心持股，並非只看短期題材，而是結合股價動能、獲利動能、品質與收益特性，力求在台股主流成長趨勢中，找出兼具基本面與投資效率的標的。

收益布局方面，6月至7月進入台股除權息旺季，股利發放與填息表現將成為市場焦點。不過在台股指數位處高檔、類股輪動加快的環境下，投資人不能只看殖利率，更要觀察企業獲利品質、產業趨勢與股價動能，判斷除息後是否具備填息機會。00404A在收益面並非單純追逐高股息，而是透過股利機制與主動選股，篩選兼具配息能力、基本面支撐與成長動能的標的。換言之，接下來布局一邊看營收卡位，一邊看除權息與填息機會，力求在台股收益旺季中，同時掌握現金流與成長動能。

整體而言，00404A目前布局可歸納為三大方向：第一，掌握AI與半導體供應鏈的核心成長動能；第二，延伸布局電源、散熱、伺服器、電子零組件等次產業擴散機會；第三，透過股利機制與主動選股，掌握除權息旺季中的收益與填息機會。透過主動式ETF的選股彈性，00404A希望在台股創高後，協助投資人不只參與大盤行情，更能聚焦真正具備成長與收益潛力的台股動能股。