AI推論點火記憶體！ 慧榮：NAND要到2028年才紓解、DDR4比較是炒作

AI 推論求快速升溫，全球記憶體供需緊繃，帶動美記憶體大廠飆漲，慧榮總經理苟嘉章表示，AI推論今年會大於訓練，記憶體原廠都會給產能，但不會給足，SanDisk已出現出現3~5年長約客戶，目前要到2028年NAND才會有更多產出，DDR6 也要到2028年。NAND控制晶片晶圓端上半年已調漲，目DDR4現在價格比較像是代理商炒作，但DDR5會持續缺下去。

美股記憶體大廠漲勢凌厲，美光（MU）、SanDisk（SNDK）雙雙飆漲破15%，慧榮總經理苟嘉章表示，
目前整體來看NAND缺口還是20%， 三星約15%、海力士20%， 明年也差不多。美國CSP願意付錢，但消費性電子手機、PC和消費者不會願意買單，因此供應鏈需要選擇如何生存。如以三星、海力士和美光產能現在投入也會以HBM4 ，如要投DRAM也要2~3年才會產出，DRAM缺口明年還是會更嚴重。

AI邏輯推論已超過AI算力需求，推升記憶體缺貨將成為常態，苟嘉章指出，從今年資本支出來看的確是，投資AI推論投資已超過AI算力需求，因為AI推論不會一次到位，更需要記憶體需求。

至於記憶體價格趨勢，苟嘉章說明，OEM漲價和現貨價格其實不同，今年下半年持續看漲，但下半年漲價幅度不會再像上半年，目前來看，DDR4現在價格比較像是代理商炒作，但DDR5會持續缺下去。

NAND 控制晶片晶圓端的供應方面，上半年受到晶圓代工調漲，下半年是否調漲，慧榮說明，晶圓代工龍頭已宣布2025年、2026年、2028年調漲，主要AI相關調漲10%，台積電先進製程缺貨，未來成熟製程或28那奈米可能會以中國廠商為主。