蘋果iPhone 17上市滿月、大立光10月動能見頂了！　外資揮刀砍獲利、目標價降至2500元

蘋果iPhone 17上市滿月，美系外資示警，光學鏡頭大廠大立光營收動能10月將達高峰，但第三季毛利率弱於預期，因此將大立光降評至持平評等，也調降2025~2035年獲利年複合成長率預估從7%降至6.3%，目標價同步從2800元降至2500元。

大立光第三季稅後淨利70.8億元，季增586%，年增6.8%，每股盈餘53.05元，為近3年來同期高點，但單季毛利率為47.2%，季減6.43個百分點，年減3.02個百分點，創8季來低點，較上季7.73元大增，也較去年同期49.67元成長。累計前三季每股盈餘為109.06元。

美系外資指出，大立光10月營收將是今年高峰，向上空間已有限，考量第三毛利率降至47.2%，因此將今年第四季毛利率預估從54%降至50%。

除毛利率因素外，美系外資也下調2025~2035年獲利年複合成長率從7%降至6.3%，因此同步下修2025年、2026年、2027年每股獲利預估分別降5%、3%、2%，預期將降至154.94元、171.07元、174.24元。