美伊談判前觀望　　台積電法說前ADR續漲、台指期攻高收35589點

美國伊朗達成兩周停火協議，11日將在巴基斯坦首都伊斯蘭馬巴德展開談判，美股10日漲跌互見，道瓊工業指數下跌269.23點、0.56%，標普500指數下跌0.11%，費城半導體指數續揚2.31%，台積電ADR收漲1.4%。台指期再度攻高20點，以35589點作收。台積電法說將在4/16登場，市場預期資本支出將上修，推升台股多頭表現。

台股多頭在美伊戰露曙光下反攻，台股10日終場收在最高點35417.83點，也再度改寫台股最高收盤價點位，大漲556.67點，漲幅1.6%，周線強彈2845.4點，平均日均量8016.06億元。

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，晶圓龍頭大廠法說將登場，挾著首季與單月營收雙雙創高的亮眼表現，3月營收4151.91億元，年增45.2%，首季營收1.1341兆元，年增35.1%，讓市場對於法說內容抱以樂觀期待，也預期資本支出有望持續上修，在晶圓龍頭大廠積極推進先進製程之下，能維持資本支出於高檔，進而帶動設備採購需求，也可望進一步推升大盤指數有所表現。


郭明玉分析，推估晶圓龍頭大廠2027年資本支出看升至650至700 億美元，主要因N2/A16能沿用舊節點的設備比例減少，以及導入GAA與晶背供電架構，有更多 EUV 投入。由於先進製程需求超過供給達 15%至20%，晶圓代工本身亦成產能主要瓶頸。

郭明玉認為，目前美伊戰爭進入停火談判觀察階段，台股順勢大幅反彈，預料具有題材性、成長性之AI相關族群將繼續受到資金青睞，後續油價、台股成交量與晶圓龍頭大廠走勢視為指數走揚重要指標，建議台股投資持續聚焦晶圓代工、封測介面、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、IP、AI伺服器、電子零組件包括電源、散熱、CCL/PCB、 軍工、機械零組件、金融保險等強勢族群。