台股連創新高 回檔壓力增! 投信: 若遇大幅拉回 應擇優布局 仍看好AI等4族群

台股連4日創盤中、收盤歷史新高，但午盤風雲變色，傳產股賣壓湧現，大盤一度翻黑，呈現開高放量走低，法人指出，台股短線有回檔壓力，但考量AI產業趨勢明確，且第四季至明年第一季基本面仍佳，若台股大幅拉回，應擇優布局，並看好AI供應鏈、高股息殖利率、半導體上游材料、低軌道衛星、自動或無人駕駛供應鏈。

台股雖盤中創下25215點歷史新高，但指數開高走低，獲利賣壓開始湧現，台新2000高科技基金經理人沈建宏分析，就技術面來看，如果從4月盤中最低點17306.97點計算，到9/11早盤高點25500點以上，底波段反彈已逾8200點，其實累積不小獲利了結賣壓。

他並指出，籌碼面短期融資增幅加速，融資餘額已由7月底低檔2313億元跳升至目前2600億以上，顯示台股漲多後籌碼面持續轉趨凌亂。尤其在基本面上，今年下半年台灣與美國總體經濟成長將下滑，預期台股短線可能出現漲多拉回的修正，追高宜留意風險。

不過，沈建宏進一步指出，台股短線有回檔壓力，但考量AI產業趨勢越趨明確，受益族群增加，即使反彈逾8200點仍有許多個股在相對低檔，台股若大幅拉回應擇優布局。類股操作上，看好AI供應鏈受惠股，如材料升級，新架構設計，AI推理等；高股息殖利率族群；光通訊供應鏈；關鍵零組件；半導體上游材料；低軌道衛星；無人機，自動或無人駕駛供應鏈等。

國泰大中華基金經理人林靜怡則指出，隨著對等關稅不確定性逐步解除，台股正式重啟多頭行情，美國目前正處於總體經濟「軟著陸」階段，聯準會（FED）9月降息機率大增，未來在政治壓力加劇下，降息空間可能超出市場預期，資金行情可望延續。

在基本面方面，林靜怡認為，目前電子業中以AI題材最具動能，基金投資策略持續聚焦AI相關個股。明年各大雲端服務業者（CSP）資本支出年增率預估可達26%，Meta與Microsoft近期更上修預算；而由OpenAI、Softbank、Oracle推動的大型算力平台「Stargate」星際之門計畫，也將帶動伺服器機架等相關需求。

此外，OpenAI與博通合作開發自研AI晶片，博通更宣布取得100億美元XPU晶片大單，顯示AI需求仍在成長軌道上。雖然部分個股評價已高，但在AI受惠族群中，透過慎選標的，表現仍有機會優於大盤。

國泰投信表示，市場預期聯準會將於9月進行降息，目前股市處於高點，面對高位階市場，在操作上宜採「選股不選市」策略，建議投資人可透過定期定額、逢低加碼方式布局。