烏俄停火無解 軍工航太題材再起 這檔ETF績效卻居冠

美國暫停各國關稅90天後，關稅貿易風險暫時降溫，帶動股市全面反彈，而軍工、歐洲ETF優先受惠表現亮眼，其中元大航太防衛科技(00965)則因地緣政治風險升溫，重拾逾2成漲幅，距離新高僅差1.1%，榮登今年原型ETF績效第一。

統計今年以來ETF績效表現前十名，僅元大航太防衛科技(00965)、期元大S&P黃金(00635U)、元大歐洲50(00660)維持雙位數漲幅，而00965則繳交出20.07%的亮眼績效表現，距離新高僅差1.1%。

法人分析，關稅貿易戰中最直接受惠的即是國防產業鏈。除了白宮直接表態對沖各國對美貿易差距方除了提高國防預算、還有直接與美國採購軍購，讓軍工題材成為關稅議題下中最受惠的主題投資。

再加上地緣政治風險不斷，近日烏俄和談案又傳出川普與普丁皆不出席，澤倫斯基也不歡而散，和談障礙重重；同時各國積極拉高國防預算開支，包括歐盟推出的「歐洲再武裝計畫」預計四年內增加共6,500億歐元，使軍工產業需求呈現長線上升趨勢。

專家建議，明星科技股易吸引市場資金關注，進而過度推升本益比造成短線修正，且會面臨景氣週期下的庫存問題。

對此投資人可檢視自己是否過度高配AI、半導體等會受關稅等議題影響的產業，國防概念股除同樣具有成長性，更具抵禦景氣循環、庫存持續消耗的特性，投資人平衡風險角度，適時同步配置。