輝達超微英特爾AI爭霸！郭明錤：緯創通吃明年AI伺服器成主要贏家

輝達、英特爾和超微的AI爭霸戰明年愈演愈烈！知名分析師郭明錤表示，緯創為輝達（Nvidia）明年CoWoS AI晶片基板的最大供應商，佔比高達85%，同時也是超微（AMD）與英特爾 AI晶片模組與基板的獨家供應商，無論三巨頭在AI伺服器晶片市場的競爭結果為何，緯創均處於優勢供應地位。

郭明錤也指出，市場過度擔憂競爭對緯創的影響，洪府工業富聯取得的H系列基板訂單為H200。因B100量產時程提前，客戶對H200採購意願不高，因此訂單移轉對緯創影響很有限。且B100基板的單價高於H100的約10%，因此B100量產時程提前有利緯創的營運動能。

如以各家產品線來看，輝達H20基板預計明年第二季開始量產，緯創為獨家供應。H20為因應美國出口管制為中國客戶設計的產品，雖調降AI算力，但銷售優勢包括更低的售價、支援NVLink與CUDA等，因此中國客戶仍對H20有高度興趣。H20基板單價與H100基板的相似，H20的出貨量若因較低售價而更強勁，反而對緯創有利。

輝達的B100進度方面，提前到3Q24初量產 ，緯創為基板獨家供應商，時程提前原因為輝達在面對競爭下欲保持AI算力領先優勢。B100採下世代的Blackwell架構，效能為採Hopper架構的H系列晶片的兩倍以上。B100基板的月產能預計自第三季初的每月約3,000片，持續放量提升20倍後，至後年首季可達每月6萬片以上。B100基板單價約較H100高10%，毛利率亦有改善，因此緯創為輝達明年AI晶片架構轉換的主要贏家之一。

超為MI300系列方面，緯創為AMD MI300系列的獨家模組與基板供應商。出貨量預計在明年首季明顯增長約1,000%，可望挹注緯創淡季營運動能。預計全年AMD AI晶片出貨量約35–40萬個。

至於英特爾Gaudi系列，緯創預計自明年下半年開始成為Intel AI晶片 (Gaudi) 的模組與基板獨家供應商。此外，緯創也將提供英特爾 AI伺服器的系統設計與組服務 (L10)。因垂直整合故有利利潤成長。預計全年英特爾AI晶片出貨量約25–30萬個。

郭明錤分析，市場過度擔憂競爭者對緯創的影響。因CoWoS AI晶片/GPU的出貨量預計在明年成長約150% ，仍處於高速成長期，毋須過度擔憂競爭的影響。

且依據最新調查指出，緯創在明年供應約85%的輝達AI晶片 (CoWoS生產) 基板訂單，工業富聯僅取得H200的基板訂單。因B100量產時程提前，影響客戶採購H200的意願，緯創沒有出貨H200基板對其AI伺服器業務影響很有限。